달러, 2주 만에 최고치.. 중동 사태와 각국 금리 경로에 시장 촉각
美 달러화가 오늘(9월2일) 수요일 2주 만에 최고치를 기록했다. 에너지 충격이 경제에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 미국 통화로 눈을 돌린 데다, 주요국 간 엇갈리는 통화정책 경로도 함께 작용했다.
이란과 인접 아랍국들은 오늘, 7월 이후 테헤란과 워싱턴 간 최대 규모의 무력 충돌로 다시 전쟁 상황에 빠져들었다.
달러는 통상 유가가 오를 때 강세를 보이는 경향이 있는데, 이는 미국 경제가 다른 주요국들보다 에너지 충격에 상대적으로 덜 노출돼 있어, 유로화나 엔화 같은 통화 대신 달러 수요가 몰리기 때문이다.
대다수 경제학자들은 다음 주로 예상되는 기준금리 인상을 끝으로 유럽중앙은행(ECB)이 긴축 사이클을 거의 마무리할 것으로 보는 반면, 연방준비제도(연준)는 2027년 긴축을 재개해야 할 위험이 커지고 있는 상황에 직면해 있다.
슈로더스의 조지 브라운 수석 이코노미스트는 "ECB는 연말까지 금리 인상 사이클을 마무리할 것으로 예상되는 반면, 연준은 이제 막 금리 인상을 시작하려는 시점에 있을 가능성이 크다"고 말했다.
그는 "이는 금리 격차를 달러에 유리한 방향으로 벌리고, 유로화 약세로 이어질 것"이라며, 슈로더스가 유로화 약세에 베팅하는 포지션을 취하고 있으며 연말까지 유로화가 달러 대비 1.10달러까지 떨어질 것으로 예상한다고 밝혔다.
다만 인플레이션과 미국의 재정 궤도에 대한 우려로 촉발된 미국 국채 매도세는 달러에 오히려 부담으로 작용할 수 있다. 부채 수준 상승과 지속되는 물가 압력이 미국 자산의 장기적 매력에 의문을 제기하고 있기 때문이다.
엔화와 유로화 등을 포함한 통화 바스켓 대비 달러 가치를 측정하는 달러인덱스는 0.20% 오른 99.865를 기록해 8월 17일 이후 최고치를 나타냈다. 유로화는 0.16% 하락한 1.1575달러를 기록했으며, 장중에는 8월 20일 이후 최저치인 1.1566달러까지 떨어졌다.
기준물인 미국 10년물 국채금리는 장중 한때 4.8182%까지 오르며 2023년 11월 이후 최고 수준을 기록했다. 일본의 기준 10년물 국채금리는 화요일 30년 만에 처음으로 3%를 돌파한 데 이어 수요일 3.01%까지 상승세를 이어갔다.
시카고상품거래소(CME) 그룹의 페드워치 도구에 따르면 시장은 현재 9월 연준의 금리 인상 가능성을 68%로 반영하고 있는데, 이는 일주일 전의 약 40%에서 크게 높아진 수치다.
달러, 엔화 대비 160엔 선 바로 아래 유지
일본은행(BOJ)의 금리 경로에 대한 시장의 저울질이 이어지는 가운데, 엔화는 달러 대비 0.25% 오른 1달러당 159.89엔을 기록해 심리적 저항선인 1달러당 160엔 바로 위에서 움직였다.
우에다 가즈오 BOJ 총재는 연속적인 금리 인상 가능성도 배제할 수 없다고 밝혔다.
소시에테제네랄의 킷 저크스 전략가는 BOJ 정책위원 다카타 하지메의 매파적 발언을 언급했다.
그는 "에너지 가격 상승이 성장 전망과 부채 지속가능성에 미칠 영향에 대한 우려에도 불구하고, 이런 발언들이 엔화 강세를 뒷받침하고 있다"고 말했다.
그는 이어 "전술적으로는, 지금부터 9월 18일 회의까지는 엔화 강세를 기대하는 것이 현명한 판단일 수 있지만, 이후에는 기초 경제지표가 예상보다 좋게 나오지 않는 한 비교적 이른 시점에 엔화를 매도하는 것이 타당할 수 있다"고 분석했다.
지난 7월 말 미국과 일본이 이례적으로 공동으로 개입하며 취약한 엔화에 일시적인 안도감을 주며 40년 만의 최저치였던 163.99엔에서 벗어나게 했지만, 이후 엔화는 그 개입으로 얻은 상승분의 약 절반을 다시 반납한 상태다.
한편 뉴질랜드 달러는 미국 달러 대비 1.01% 급락한 0.5844달러를 기록하며 8월 13일 이후 최저치로 떨어졌다. 이는 뉴질랜드 중앙은행이 금리를 인상했음에도 나타난 결과로, 중앙은행은 향후 추가 조치는 신중하게 이뤄질 것이라고 강조하며 경제 전망에 대한 위험이 커지고 있다고 경고했다.